Сохранить и приумножить

На предыдущих занятиях нашей школы мы рассказывали о фондовом рынке и его инструментах, принципах формирования инвестиционного портфеля и о самостоятельной работе на рынке ценных бумаг. Однако как быть тем, у кого нет достаточного опыта или не достает времени и возможности торговать на бирже?
Этот выпуск посвящен способам инвестирования в ценные бумаги, позволяющим не принимать личного участия в торгах: инвесторы могут доверить работу со своими средствами на фондовом рынке профессионалам. В зависимости от суммы планируемых инвестиций и личных предпочтений инвестор может воспользоваться индивидуальным доверительным управлением (ДУ) или паями паевых инвестиционных фондов (ПИФ).
Основным принципом обеих услуг является сохранение и приумножение капитала, переданного в управление. Для клиента, воспользовавшегося услугой индивидуального ДУ, в зависимости от суммы инвестиций, индивидуальных предпочтений, срока инвестирования и чувствительности к риску команда профессиональных управляющих разрабатывает или предлагает из ряда наработанных наиболее оптимальную инвестиционную стратегию, которая соответствует целям и интересам клиента. И только после этого управляющий инвестирует денежные средства в инструменты, имеющие по фундаментальным показателям наибольшую перспективу роста. В дальнейшем управляющий пересматривает долю вложений в те или иные ценные бумаги, чтобы, во-первых, соблюсти положения инвестиционной декларации, а во-вторых, приумножить активы. Управляющий активами отчитывается перед инвесторами ежеквартально, предоставляя клиентам отчет, содержащий информацию обо всех сделках, совершенных управляющим в интересах клиента.
ПИФ — наиболее популярный в мире механизм коллективного инвестирования. С его помощью средства множества вкладчиков объединяются в специально созданный для этого фонд, а управление средствами берет на себя профессионал своего дела — лицензированная управляющая компания. Именно она вкладывает деньги пайщиков в различные инструменты ценных бумаг таким образом, чтобы соблюсти их интересы, заботясь о сохранении и приумножении активов фонда. ПИФы — самые понятные инструменты для всех, даже если вы никогда не работали на фондовом рынке.
На Западе, где сфера коллективных инвестиций существует более 70 лет, преимущества ПИФов давно известны. Во-первых, ПИФы доступны для всех инвесторов: сумма, с которой можно начинать свою инвестиционную деятельность, здесь обычно существенно ниже, чем в случае с самостоятельной биржевой торговлей. Во-вторых, вам не нужно иметь опыта работы с ценными бумагами и тратить личное время на управление своим портфелем. Управлять средствами будут настоящие профессионалы. В-третьих, работа управляющих компаний, соблюдение прав и интересов пайщиков жестко регламентируются законодательством. Деньги и ценные бумаги фондов хранятся в независимой от управляющей компании структуре — специализированном депозитарии, который отвечает за их сохранность.
ПИФы остаются одним из самых защищенных инструментов инвестирования. Наконец, ни одна другая форма капиталовложений не является столь же прозрачной. Управляющие компании ежедневно (!) отчитываются перед пайщиками и государством о стоимости паев и составе портфеля фонда в виде «Сведений о стоимости чистых активов и расчетной стоимости одного инвестиционного пая и их изменении».
Все ПИФы делятся на три типа — открытые, закрытые и интервальные. В первом случае можно приобретать и продавать паи в любой из рабочих дней. Такой ПИФ может существовать несколько лет подряд и даже десятилетий. В закрытом фонде доля покупается один раз и погашается только тогда, когда фонд завершает работу. В интервальном ПИФе продавать-покупать паи можно только несколько раз в год, но не менее одного раза за двенадцать месяцев.
Открытые и интервальные ПИФы, в свою очередь, делятся на фонды акций, фонды облигаций и смешанные фонды. Если обратиться к нашей первой статье, в которой давалось описание типов портфелей, то фонд акций — это агрессивный портфель, фонд облигаций — консервативный, а фонд смешанных инвестиций — сбалансированный портфель.
Паевые инвестиционные фонды, безусловно, наиболее гибкий инструмент, позволяющий вкладчику оперативно и адекватно изменить инвестиционную политику в зависимости от рыночной ситуации. Сегодня многие управляющие компании предложат вам такую услугу, как обмен паев. Иными словами, на волне роста рынка можно вложиться в фонды акций или смешанные фонды, а во время падения котировок — перевести свои средства в консервативные фонды облигаций, доход в которых фиксирован и не зависит от движений на рынке акций, и переждать неблагоприятный период. После того, как денежные средства инвестированы, все, что требуется от пайщика, — время от времени следить за котировками. Остальное сделают профессионалы.
Обзор российского фондового рынка за неделю 7 — 11 мая
Понедельник закончился легким снижением. Оптимизм инвесторов от подросших накануне мировых рынков быстро нейтрализовала нефть, дешевеющая шестой день подряд. Американские НПЗ выходят на полную загрузку, целиком обеспечивая повышенный спрос.
Во вторник российский рынок, собрав все возможные силы и заручившись своеобразной поддержкой боевиков, взорвавших три нефтепровода в Нигерии, предпринял сутра очередную попытку роста. Однако спустя час-другой попытка провалилась. Европейцы, достигшие ранее многолетних максимумов, энергично фиксировали прибыль.
После дня Победы российский рынок вновь открылся уверенным ростом. Но все карты вновь спутали иностранцы. Банк Англии, принявший решение о повышении учетной ставки до 5,5%, спровоцировал продажи не только на Лондонской фондовой бирже. «Контрольный выстрел в голову» россиянам сделали американцы, ответившие полупроцентным падением на удорожание импорта и уменьшение продаж крупных розничных сетей.
В пятницу российский рынок, оценивший рекордное за последние два месяца снижение американского рынка, ускорил свое падение. Даже сообщение «Chevron Corp.» об эвакуации нескольких сотен сотрудников с нефтяных вышек в Нигерии из-за соображений безопасности, повлекшее рост цен на черное золото, не добавило оптимизма инвесторам. В итоге российский рынок существенно убавил в весе, а индекс РТС за неделю потерял 4,4%.
Активность торгов на протяжении всей недели была невысокая, поскольку инвесторы еще не вышли с «майских каникул».