Медведи выходят на рынок

Несколько месяцев мы знакомили наших читателей с теоретическими основами инвестирования на рынке ценных бумаг. Начальная ступень школы позади. Отныне мы постараемся применить полученные знания на инвестиционном практикуме.
Эксперты компании “БрокерКредитСервис” составили модельный инвестиционный портфель, средства которого будут вкладываться в наиболее интересные с точки зрения надежности и доходности акции российских компаний. Мы намерены отслеживать динамику российского фондового рынка и состояние нашего портфеля, давая рекомендации на следующую неделю. Но не следует забывать, что у каждого инвестора индивидуальное отношение к риску. Поэтому кому-то наша стратегия покажется слишком консервативной, кому-то, наоборот, слишком рискованной. Мы, в свою очередь, постараемся найти оптимальное соотношение риска и доходности как в наших инвестициях, так и в рекомендациях.
Наш портфель состоит из двух частей — вложения в акции (67%) и денежные средства (33%).
Инвестиции в ценные бумаги предусматривают длительное удержание позиций. Но периодически мы будем пересматривать состав нашего портфеля исходя из последних событий на рынке и новых рекомендаций аналитиков. На свободные денежные средства будут открываться кратко- и среднесрочные спекулятивные позиции. Рекомендации по этой части портфеля в большей части будут основаны на техническом анализе и текущих новостях о том или ином эмитенте. Наличие свободного “кэша” позволит нам открывать новые позиции по бумагам при появлении новых интересных инвестиционных идей.
Ситуация на фондовом рынке мало отличается от того, что мы наблюдали в начале ноября. Внутренняя ликвидность оставляет желать лучшего, однако иностранные фонды стабильно наращивают длинные позиции в бумагах российских компаний. С технической точки зрения, индекс РТС достиг сильного уровня поддержки на уровне 2150 пунктов. Мы ожидаем возобновления роста рынка акций от текущих уровней, тем более что в последнее время российский фондовый рынок и мировые цены на нефть движутся разнонаправленно. На этой неделе состоятся выборы в Государственную Думу РФ. Традиционно это является серьезным поводом для спекулянтов, чтобы сыграть на повышение.
Теперь о технических показателях. На минувшей неделе очередной виток напряженности на американском рынке привел к снижению котировок внутри России. Индекс РТС потерял 1,7%, в основном за счет нефтяных и газовых компаний. Исключением стали только акции “НОВАТЭКа”, прибавившие после выхода позитивной отчетности компании около 2%. Настроения на рынке в целом негативные. По итогам недели соотношение выросших и упавших акций составило 1:2.
Свой инвестиционный портфель мы начали формировать неделю назад, 22 ноября. Для инвестирования на рынке ценных бумаг выделено 300000 рублей. Покупали бумаги через полтора часа после открытия торгов по текущим рыночным ценам в соответствии с рекомендациями аналитиков. В дальнейшем мы будем отслеживать финансовые результаты наших сделок, а сейчас проследим, насколько удачными оказались наши первые спекулятивные операции на рынке.
ГМК “Норильский никель”. Цены так и снизились до обозначенной планки в 6600 рублей, по этим акциям открыть длинную позицию нам не удалось. В течение ближайших дней акции “Норникеля”, вероятно, подрастут. Весь российский рынок в целом и акции ГМК в частности, считаются недооцененным по отношению к другим развивающимся рынкам. В ближайшее время, на взгляд аналитиков “БКС”, рынок попытается реализовать имеющийся потенциал роста. В среднесрочной перспективе возможно достижение акциями ГМК отметки 7900 рублей, поэтому среднесрочным инвесторам рекомендуют покупать акции этой компании. Однако “стоп” следует выставить не ниже 6650 руб. До сих пор существует доля неопределенности относительно разделения бизнеса между двумя мажоритарными акционерами компании — Прохоровым и Потаниным. Поэтому осторожным инвесторам рекомендуем воздержаться от спекулятивных операций.
“ЛУКОЙЛ”. Неделю назад нам рекомендовали наращивать позиции исходя из текущих цен. Мы открыли позицию по 2072 рубля за акцию. Вполне вероятно, что новая волна роста котировок акций компании начнется уже от этих уровней. Полностью исключать дальнейшего снижения котировок “ЛУКОЙЛа” нельзя, но если оно произойдёт, то будет небольшим. Таким образом, рекомендуют держать открытые длинные позиции по бумагам “ЛУКОЙЛа”.
МТС. На прошедшей неделе нам рекомендовали покупать акции в привлекательном для среднесрочной покупки диапазоне 325-330 руб. В четверг цена достигла поставленного нами уровня. Мы открыли длинную позицию по 330 рублей. Сейчас имеет смысл удерживать открытые длинные позиции.
Сбербанк РФ. Нам рекомендовали формировать длинные позиции в диапазоне 100,0-103,5 руб. Позиция была открыта по цене 99,4 руб. в четверг после открытия рынка. В пятницу Сбербанк обнародовал некоторые финансовые показатели по РСБУ за десять месяцев текущего года. В частности, прибыль банка за этот период составила 112,6 млрд. рублей. Только за октябрь Сбербанк РФ заработал 31,4 млрд. рублей, тогда как по итогам 9 месяцев среднемесячная прибыль банка составляла порядка 9 млрд. рублей. Таким образом, был побит прогноз руководства банка по прибыли (по РСБУ) на весь 2007 год, составлявший 112 млрд. рублей. Имеет смысл удерживать открытые длинные позиции по бумаге.
Сургутнефтегаз. Нам рекомендовали формировать среднесрочные позиции от уровня 29,0-29,5 руб. В четверг после открытия рынка мы открыли позицию по 28,879 руб. Сейчас котировки “Сургутнефтегаза” торгуются вблизи поддержек долгосрочного характера. Открытые на этих уровнях позиции следует держать со “стопом” на 28,5 руб. Закрывать открытые длинные позиции по “стопу” рекомендуем только при условии закрытия дня ниже 28,5 руб.