Школа начинающего инвестора

Инвестиционный портфель тяжелеет
Повышенный интерес иностранных инвесторов к России на прошедшей неделе заметно продвинул отечественный фондовый рынок вперед. Индекс РТС прибавил около 3%, хотя и не смог преодолеть отметку в 2300 пунктов. Настроения на рынке в целом позитивные. Соотношение выросших и упавших акций составило 2:1.
Согласно опубликованной статистике приток средств на российский рынок по итогам минувшей недели превысил $300 млн. Это рекордный показатель за несколько последних лет. Вместе с тем рублевая ликвидность остается достаточно низкой. Преодолеть дефицит, скорее всего, не удастся до конца года, так как монетарные власти страны стараются всеми имеющимися способами удержать инфляцию хотя бы в пределах 12 процентов.
Важнейшее событие текущей недели — заседание Федеральной резервной системы США, по итогам которого ставка рефинансирования может быть снижена на 0,25%. Значительная часть инвесторов полагает, что снижение окажется заметно радикальнее. В любом случае, аналитики рекомендуют ориентироваться на возможные комментарии ФРС в отношении ближайшего будущего американской экономики. От действий монетарных властей США фондовый рынок зависит сейчас гораздо больше, чем от стоимости нефти.
Заметным событием недели станет публикация финансовой отчетности “ЛУКОЙЛа” за третий квартал. Инвесторы рассчитывают на лучшие цифры, нежели значатся в оценке “ConocoPhillips”, что вернет уверенность в нефтяных бумагах.
Аналитики ожидают продолжения роста котировок, так как фактор политической неопределенности после выдвижения кандидатуры Дмитрия Медведева на пост Президента РФ нивелировался.
Теперь обратимся к акциям в нашем инвестиционном портфеле, с которыми мы наметили проведение спекулятивных операций.
ГМК “Норильский никель”
За прошедшую неделю акции ГМК консолидировались на достигнутых уровнях. Неопределенность относительно продажи пакета “НорНикеля” по-прежнему тяготеет над рынком. Ранее предполагалось, что Михаил Прохоров, глава ГМК, президент инвестиционного фонда “ОНЭКСИМ”, продаст свою долю в компании Владимиру Потанину, а сам выкупит у партнера энергетические активы “Интерроса”. Если пакет “НорНикеля” будет продан по ценам ниже рыночных, то возможно резкое снижение котировок. Только продажа акций со значительной премией способна оживить рынок. В случае пробития уровня в 6540 рублей цель снижения — 5750 рублей. Там же находится незакрытый гэп. В настоящий момент имеет смысл удерживать длинные позиции со стопом ниже 6540 рублей.
“ЛУКОЙЛ”
Общий позитив на рынке помог бумагам нефтяной компании выйти из краткосрочного боковика ростом. Наибольшее влияние на движение акций окажет решение ФРС США по ставке рефинансирования. В настоящий момент держим открытый лонг с целью 2240 рублей.
“МТС”
На прошлой неделе аналитики рекомендовали зафиксировать прибыль по бумаге. Позиция была закрыта в четверг по цене 369,8 рубля. В настоящий момент привлекательными уровнями для среднесрочной покупки являются уровни 340-345 рублей.
В целом рынок уже дозрел до локальной коррекции, с откатом к отметке 2270 — 2300 пунктов по индексу РТС, поэтому открывать новые спекулятивные позиции пока не советуем. Также имеет смысл зафиксировать прибыль по купленным ранее акциям “Сбербанка”.