Запсибкомбанк перевернул ценовую политику российского рынка ценных бумаг

Ставка 1-го купона была установлена на уровне 11,5% годовых. Ставки 2-4 купонов равны ставке 1-го. Ставки 5-6 купонов устанавливаются по решению эмитента. Облигации размещаются сроком на 3 года, предусмотрена оферта через 2 года. Книга заявок была закрыта 26 февраля 2013 года в 15-00 по московскому времени.

Подробнее об очередном выпуске облигаций в интервью с вице-президентом «Запсибкомбанка» ОАО Русланом Зиннуровым.

– Руслан Абдулхакович, как вы оцениваете результаты прошедшего выпуска облигаций?

– На наш взгляд, выпуск облигаций следует признать успешным. Книга заявок была переподписана более чем в 2 раза. Спрос составил 4,5 млрд руб. При этом ставка купона была установлена на уровне 11,5%, что является новым ориентиром на рынке для двухлетних облигаций в категории банков с кредитным рейтингом В+ (по шкале Standard&Poor's). Напомню, что ставка предыдущего облигационного займа Банка, состоявшегося в августе 2012 г.,  с офертой через 1 год составила 12,5%. Таким образом, Запсибкомбанку удалось не только существенно снизить ставку, но и увеличить срок размещения до 2 лет. Хотя, как правило, с увеличением срока растет и процентная ставка.

– Расскажите подробнее, как Банку удалось этого добиться?

– Размещению облигаций предшествовала большая подготовительная работа. Мы первый раз в истории Банка провели так называемое road-show – серию встреч с потенциальными инвесторами, где рассказали о конкурентных преимуществах Запсибкомбанка, его позициях в Тюменском регионе, успешном выполнении Стратегии развития на 2010-2012 гг. и новой Стратегии развития на 2013-2015 гг. Мы смогли убедить инвесторов в надежности и перспективах развития нашей кредитной организации, что позволило снизить ставку с первоначальных 12% до 11,5-11,75%. В итоге мы разместились по нижней границе установленного диапазона. Всего мы привлекли более 50 инвесторов, среди которых были как небольшие, так и крупные игроки, приобретавшие значимые пакеты облигаций. Причем среди участников преобладали квалифицированные инвесторы, которые досконально изучают направления вложений денежных средств, что еще раз подтверждает сложность проделанной работы.

– Какие перспективы в связи с этим открываются для Запсибкомбанка?

– Мы получаем долгосрочные денежные средства, которые будут направлены на фондирование активных операций. По оценке аналитиков, прошедшее размещение – самое успешное среди банков с кредитным рейтингом B и B+ (по методологии рейтингового агентства Standard&Poor’s). Среди данной категории кредитных организаций еще не было игроков, кто бы размещался сроком на 2 года. Максимальным являлся срок 1,5 года. К слову сказать, сами организаторы изначально не верили в возможность нашего размещения. Тем не менее своими усилиями и верой в результат мы смогли убедить их, что это достижимо.

– Повлияет ли успешное размещение облигационного займа на реализацию Стратегии развития Банка на 2013-2015 гг.?

– Напомню, что главной целью действующей Стратегии развития является вхождение в число 50 крупнейших банков России по размеру чистых активов при условии поддержания опережающих темпов роста доходов над расходами и получения кредитного рейтинга ВВ–по шкале Standard & Poor’s.

Это подразумевает, что величина активов-нетто Банка превысит 145 млрд руб. (на 75% выше уровня начала 2013 г.). Если говорить про кредитование, на фондирование которого будут направлены денежные средства, привлеченные в рамках облигационного займа, то за 2013-2015 гг. срочная ссудная задолженность физических лиц возрастет в 2,4 раза и достигнет 92,7 млрд руб., срочная ссудная задолженность организаций увеличится на 80% и составит 30,8 млрд руб.

Прошедший облигационный был предусмотрен действующей Стратегией. Всего за 3 года относительно начала 2013 г., объем выпущенных облигаций вырастет в 3 раза и достигнет 6 млрд руб.

При этом в рамках увеличения масштабов бизнеса Банк будет применять взвешенный подход к соотношению роста и доходности активов, что обеспечит среднегодовое значение рентабельности активов более 2%. Размер чистой прибыли за 3 года составит 6,5 млрд руб.

Одной из ключевых задач на 2013 год является улучшение позиций Запсибкомбанка в рэнкинге банков по размеру активов-нетто не менее чем на 3 места.

– А как облигационный выпуск отразится на клиентах банка?

– Разместив облигационный займ, Банк увеличил возможности по кредитованию юридических и физических лиц, а относительно низкая стоимость размещения окажет положительное влияние на ставки по кредитованию.

Для держателей облигаций банк гарантирует фиксированную доходность. Помимо этого, данные ценные бумаги можно реализовать на вторичном рынке. Облигации могут выступить и в качестве залога по кредиту. Следует отметить, что облигации Запсибкомбанка предыдущего выпуска (серия БО-2, государственный регистрационный номер 4B020200918B) включены в Ломбардный список ЦБ РФ. Последний выпуск облигаций Запсибкомбанка (серии БО-3) также соответствует всем требованиям по включению в Ломбардный список и в случае их включения в данный список позволит инвесторам использовать данные ценные бумаги в качестве залога по операциям РЕПО в Банке России.

На финансовом рынке Запсибкомбанк действует уже свыше 20 лет, и все эти годы одним из основных приоритетов было исполнение всех взятых на себя обязательств перед клиентами, что свидетельствует о том, что инвесторы сделали правильный выбор, приобретая ценные бумаги Банка.